人寿保险(Life Insurance)主要分为四大类：Term Life Insurance（定期保险）, Whole Life（终身人寿保险）, Universal Life（万能险）, Variable/Indexed Universal Life（投资型/指数型万能险）。除了第一种外，后三种人寿保险都是终身持有及具有现金价值，即：保费在支付保险成本和附加成本之後，会进入保险公司另外设置的储蓄投资账户（savings/separate account）进行现金价值累积。

1、Term Life Insurance（定期保险）

定期保险只保一定的期限，如10年、15年、20年或30年。这种保险属于暂时保险， 主要提供死亡赔偿金。如果投保人在期限之内死亡，赔偿金可以支付。但如果投保人在期限到期以后死亡，通常保险就过期了。

2、Whole Life（终身人寿保险）

终身人寿保险有延税功能，随着时间的延长，保险内的现金值 （cash value）就会增加。保险公司会根据公司的盈利情况定期派发红利，但是红利的发放与否与金额都是不保证的。随着时间的延长，保险内的现金值就会增加。如果投保人想提前取消保险，将只能取回一部分的现金值。

3. Universal Life Insurance (万能险)

这种保险比较灵活，保单所有人可以在任何时间缴费，费用可多可少，但要达到最低的交费水平。它也有现金值，即所交费用和获利减去保险费用和收费。 此类保险可保证理赔金，但现金值不能保证。

万能险的收益一般和利率市场挂钩，如果是低利率大环境，万能寿险的投资回报率一般都过低，投保人需要投入更高的保费来支付保险成本，才能维持保险的有效性。

4、Variable/Indexed Universal Life（投资型/指数型万能险）

投资型万能险（Variable Universal Life）提供死亡赔偿和现金值，但金额根据投资股票和债券基金的结果而不同。这些基金由人寿保险公司自己管理，保单持有人可以选择投资种类。由于有投资风险， 因此理赔金可能增加，也可能减少，现金值也不能保证。如果现金账户在金融市场亏损过大，那么投保人就可以需要追加更多的现金来维持保险有效性。

指数型万能险（Indexed Universal Life）是万能险的一个变种，可以挂钩三大指数——美国标普500、香港恒生指数、德国30DAX指数，投资收益和这些指数走势挂钩，并且现金值是保本的，就算是指数跌了，现金值也可以得到2%左右的收益。相对来说，这一收益水平要好于仅投资债券市场类的保险品种的3%至4%的回报。除了同样具备避收益税和遗产税的功能之外，客户还可以随时从现金值里借钱出来，最多可以拿到现金值的80%，几乎是零利率而且同样不需要交税。